Livro sobre opções de ações para funcionários

Opções de ações para manequins.
Confuso por todo o bafafá em torno das opções de ações? Deixe especialista Alan Simon desmistificar este veículo de investimento muitas vezes confuso para você. Com explicações claras de como suas opções de ações podem fazer você ganhar dinheiro - ou não - este guia amigável informa sobre o que você precisa saber para:
Entenda os diferentes tipos de opções de ações Leia e encontre armadilhas em seu contrato de opção de estoque Avalie os prós e contras dos veículos de investimento da empresa Avalie os cronogramas de aquisição e as leis tributárias Toque em Recursos da Web.
Simon desmistifica o jargão, as regras e as conseqüências tributárias das opções de ações. Ele fornece uma imagem realista do que esperar de suas opções, e ele ajuda você a ver além do hype para entender o que seu empregador está realmente oferecendo. Tópicos importantes abordados incluem:
O que você precisa saber antes de aceitar um pacote de remuneração que inclua opções Desenvolver uma filosofia de opções de ações e objetivos claros Saber se você está sendo tratado de forma justa pela sua empresa Fazendo sentido da linguagem dos acordos de opções de ações como você exerce suas opções Avaliação de opções de ações Regras de impostos e como elas se aplicam a diferentes tipos de opções Como opções de ações podem ser afetadas por mudanças na sua empresa.
Stock Options For Dummies é o único guia que você precisa para tirar o máximo proveito deste importante veículo de investimento.

Folha Informativa de Opções de Ações para Funcionários.
O que é uma opção de ações?
Stock Options e Employee Ownership.
Considerações práticas.
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Nossa Atualização de Propriedade de Empregados duas vezes por mês mantém você em dia com as notícias neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas.
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Permanecendo Privado: Opções de Luidez para Empresas Empreendedoras.
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Um exame seletivo e detalhado de questões cruciais na contabilidade da compensação de ações.

Livro sobre opções de ações para funcionários
Nosso fundador e CEO é um especialista de renome mundial nos campos de análise de opções reais, avaliação de opções e aplicativos de simulação, e escreveu diversos artigos e livros sobre esses e assuntos relacionados. A seguir, uma amostra de seus livros que são pertinentes ao software, consultoria, treinamento e serviços fornecidos pela Real Options Valuation, Inc.
Avaliação das Opções de Ações do Empregado em 2004 FAS 123 (Wiley Finance, 2004)
O Financial Accounting Standards Board (FASB) divulgou uma proposta de Declaração de Padrões Contábeis Financeiros (FAS) em 2004 que emendou as Declarações 123 e 95 anteriores da FAS. Logo depois, o Wall Street Journal classificou este comunicado como um dos mais abrangentes. etapas que o Financial Accounting Standards Board fez em seus trinta anos de história. & # 8221; Como resultado, as empresas devem aprender a avaliar e avaliar de maneira rigorosa e eficiente as opções de ações dos funcionários (ESOs). Baseado no trabalho de consultoria do autor Johnathan Mun com o FASB em 2003 e 2004, seu trabalho de pós-graduação na área de análise de opções e projetos de consultoria FAS 123 reais com várias empresas da Fortune 500, Valuing Employee Stock Options oferece um Compreensão abrangente das aplicações de avaliação de uma rede binomial personalizada através de uma avaliação sistemática e objetiva da metodologia.
Este recurso just-in-time inclui seções informativas que:
Analise o impacto do ESO Cost Ilustre as questões de valorização justa do mercado através de uma avaliação analítica de três abordagens principais utilizadas na precificação de opções Discutir o histórico técnico necessário para executar o modelo Black-Scholes (BSM) e redes binomiais personalizadas estudos de caso que aplicam o FAS 123 Fornecem resultados de avaliação de várias opções que se mostram valiosos do ponto de vista de um analista e de um diretor financeiro.
As análises realizadas neste livro também usam os próprios algoritmos computadorizados de treliça binomial customizados do autor, bem como seu Real Options Analysis Toolkit e o software de simulação Risk Simulator. Preenchido com uma visão aprofundada e consultoria especializada, a Avaliação de Opções de Ações do Funcionário pode ajudar os CFOs e diretores financeiros, bem como analistas, consultores e contadores, a compreender as implicações e aplicações de avaliar as opções de ações dos funcionários à luz das mudanças constantes de hoje. regras e regulamentos financeiros.
"A Veritas modelou a avaliação de suas opções de ações para funcionários para fins analíticos usando uma rede binomial proprietária personalizada desenvolvida pelo Dr. Johnathan Mun. A avaliação baseada no modelo de rede binomial customizada nos permite levar em conta os impactos de múltiplos períodos de aquisição, o comportamento de exercícios abaixo do ideal do funcionário, as taxas de perda, a alteração das taxas livres de risco e a mudança de volatilidade ao longo da vida da opção. . . . O modelo de rede binomial customizado resultou em uma despesa consideravelmente menor, considerando as diretrizes de despesas incluídas no FAS 123. & # 8221;
-Don Rath, vice-presidente de administração de impostos e ações da Veritas Software Corporation.
"Este é um daqueles livros raros escritos em antecipação a uma grande mudança na indústria e na economia. O FAS 123 lançará muitas empresas públicas em um frenesi. . . os espertos estão identificando a oportunidade de dominar o processo e assumir o lugar do motorista. A metodologia e as ferramentas desenvolvidas pelo Dr. Johnathan Mun são comprovadas, pragmáticas e oferecem um grande valor e benefício para aqueles que adotaram precocemente.
-Dr. Markus Junginger, sócio-gerente da IBCOL Consulting.
Após extensa revisão do esboço de exposição do FASB e consideração de uma variedade de metodologias de avaliação de opções, a E * TRADE FINANCIAL decidiu implementar um modelo de rede binomial no Equity Edge, nosso software de gestão de planos de ações e relatórios. Descobrimos que o trabalho do Dr. Mun no cálculo das opções de ações dos funcionários é muito valioso.
-Naveen Agarwal, diretor de gerenciamento de produtos da E * TRADE FINANCIAL Corporation.

Obter o máximo de opções de ações do empregado.
Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.
O que é uma opção de ações para funcionários?
Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador para um funcionário comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas aos funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.
Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Tributação de opções de ações de funcionários.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.
Para opções de ações não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações incentivadas pode desencadear um imposto mínimo alternativo (A). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.
Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.
Linha de fundo.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o aumento do imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Primeiros passos nas opções de ações de funcionários.
John Olagues, John F. Summa.
Descrição.
Os autores John Olagues e John Summa, do Getting Started In Employee Stock Options, fornecem uma compreensão completa dos ESOs e demonstram como aproveitá-los ao máximo. Página por página, essa equipe de autores, um criador de mercado de opções altamente experiente e um profissional especializado, compartilha informações essenciais que você provavelmente não está ouvindo em nenhum outro lugar. Este livro contém as chaves para gerenciar e proteger as oportunidades do ESO, além de importantes orientações fiscais e de avaliação apropriadas para os executivos mais altos, para os gerentes não-oficiais e para o funcionário recém-chegado.
Escrito em um estilo simples e acessível, as Primeiros Passos nas Opções de Ações dos Funcionários ajudarão a proteger o valor de suas opções, ajudarão a evitar erros dispendiosos e permitirão que você aproveite determinadas regras fiscais amigáveis. Algumas das principais autoridades do mundo em opções endossaram Primeiros Passos em Opções de Ações para Funcionários.
Sobre o autor.
John Olagues é proprietário da verdade em opções (optionsforemployees). Anteriormente membro da Bolsa de Valores e Opções do Pacífico e da Bolsa de Opções do Conselho de Chicago, a Olagues co-fundou a Options Research, o primeiro serviço analítico a fornecer valores de opções teóricas aos formadores de mercado e ao público em geral. Durante anos, ele foi considerado um dos principais fabricantes de mercado de opções do mundo, tendo criado muitas das estratégias de negociação e hedge usadas atualmente.
John Summa, PhD, é um autor, economista e fundador da OptionsNerd. Em 2001, Summa foi co-autor do título da Wiley, Options on Futures: New Trading Strategies. Ex-gerente de fundos, ele lançou recentemente o site educacional do ESO, o HedgeMyOptions.
Permissões.
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Capítulo 1 Introdução.
Capítulo 2: Conceitos preliminares e definições.
Capítulo 3: Avaliação de Opções e Conceitos Básicos.
Capítulo 4: Riscos de manter os ESOs (sem proteção).
Capítulo 5: Consequências Fiscais dos ESOs.
Capítulo 6: Regra de Straddle e Implicações Fiscais dos ESOs de Hedge.
Capítulo 7: Gerenciamento de ESOs e Exercícios Prematuros.
Capítulo 8: Comparação de Exercícios Prematuros com Retirada Antecipada do IRA.
Capítulo 9: Opções estratégicas de não-cobertura para gerenciar seus ESOs.
Capítulo 10: Visão Geral das Estratégias de Hedge Básico.
Capítulo 11: Restrições ao Hedge: Real e Imaginado.
Capítulo 12: Exercício Prematuro: Prós e Contras
Capítulo 13: Juntando Tudo - A Solução de 7%.
Capítulo 14: Hedging ESOs prejudicam o alinhamento de interesses?
Capítulo 15: Por que as empresas querem que você se exercite prematuramente?
Capítulo 16: Estudos de casos de cobertura do ESO - Google, Yahoo! E Apple.
Capítulo 17: Métodos de Avaliação do ESO.
Capítulo 18: Comparando Estoque Restrito com Opções de Ações do Empregado.
Capítulo 19: Opções Semi-Transferíveis do Google.
Capítulo 20: Plano de Opções do Novo Mundo.
Capítulo 21: Entendendo os Abusos Executivos I.
Capítulo 22: Entendendo os Abusos Executivos II.
Capítulo 23: Compreender os Abusos Executivos III.
Apêndice A: Glossário do ESO.
Apêndice B: Regras Fiscais do IRA para Opções.
Apêndice C: A SEC encorajou o namoro e a primavera?
Apêndice D: Hedging sob 1.1221-2, Straddle Rule 1092 e outras Implicações Fiscais de ESOs de Hedging.